車載激光雷達(dá)賽道正在進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)刻。
(資料圖)
本周，又一家造車新勢(shì)力—極石汽車旗下首款車型極石01正式對(duì)外發(fā)布，高階智駕配置三顆來(lái)自禾賽的激光雷達(dá)，包括1個(gè)128線前向激光雷達(dá)和2個(gè)側(cè)向純固態(tài)激光雷達(dá)。
在此之前，中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)量產(chǎn)交付的四款配置三顆及以上激光雷達(dá)的車型，分別是長(zhǎng)安阿維塔11，路特斯Eletre，北汽極狐阿爾法S Hi以及廣汽埃安LX plus。
這意味著，在高階智駕滲透率仍處于低位的大背景下，單車搭載激光雷達(dá)數(shù)量的多少，也在一定程度上成為上車規(guī)?；尿?qū)動(dòng)因素之一。
與此同時(shí)，激光雷達(dá)量產(chǎn)搭載車型數(shù)量的多少及對(duì)應(yīng)的新車交付量，也是另一個(gè)關(guān)鍵因素。截止今年7月底，中國(guó)乘用車市場(chǎng)有23款車型前裝搭載不同供應(yīng)商的激光雷達(dá)。
按照目前公開的不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，僅僅禾賽+圖達(dá)通+速騰聚創(chuàng)+華為四家中國(guó)本土供應(yīng)商激光雷達(dá)定點(diǎn)車型數(shù)量已經(jīng)超過(guò)100款。
不過(guò)，到目前為止，對(duì)單一車企客戶的依賴，仍然是激光雷達(dá)公司需要克服的難題之一。尤其是終端車市的價(jià)格下行壓力不減，高階配置仍趨向于選裝為主。
比如，在成本控制方面排名靠前的比亞迪，今年上市的騰勢(shì)N7，頂配接近35萬(wàn)的車型仍采用了選裝激光雷達(dá)（速騰聚創(chuàng)）的策略。要知道，比亞迪還是速騰聚創(chuàng)的戰(zhàn)略股東之一。
此前，為了爭(zhēng)取單家客戶更多的訂單量，速騰聚創(chuàng)在ADAS行業(yè)為數(shù)量較大的客戶訂單提供折扣，以鼓勵(lì)客戶一次訂購(gòu)更多產(chǎn)品。
但顯然，并未達(dá)到預(yù)期效果。而作為靠理想汽車「一炮打響」的禾賽，也在面臨一些待解的難題。
數(shù)據(jù)顯示，禾賽在今年上半年的ADAS激光雷達(dá)交付量為73,889臺(tái)，而對(duì)應(yīng)理想搭載激光雷達(dá)車型交付量為75,466輛（差額部分為供應(yīng)商去年的出貨量）。
圖表來(lái)自禾賽2023年二季度財(cái)報(bào)
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，禾賽取得了有史以來(lái)最高的營(yíng)業(yè)收入和激光雷達(dá)總出貨量。同時(shí)，銷售費(fèi)用占收入的比重同比下降22.6%，這是一個(gè)積極的信號(hào)。
但，單一客戶集中度（業(yè)務(wù)占比）過(guò)高，也埋下隱患。
比如，從數(shù)據(jù)來(lái)看，目前理想三款車型中，L9 Max對(duì)禾賽貢獻(xiàn)最大，今年上半年交付達(dá)到4.25萬(wàn)臺(tái)，另兩款車型（搭載激光雷達(dá)版本）都在1.6萬(wàn)臺(tái)左右。
而隨著8月3日理想L9 Pro（非激光雷達(dá)版本）的正式上市，也將對(duì)禾賽下半年的ADAS產(chǎn)品出貨量產(chǎn)生一定的不利影響。比如，理想L8、L7的Pro+Air和Max版本的交付比在5.5:4.5左右。
此外，禾賽也調(diào)低了今年的激光雷達(dá)出貨量目標(biāo)。
“我們最初的目標(biāo)是全年實(shí)現(xiàn)25萬(wàn)臺(tái)出貨，但一些主機(jī)廠客戶的延遲，特別是新車型發(fā)布時(shí)間和升級(jí)版AT128的測(cè)試、驗(yàn)證，預(yù)計(jì)全年出貨量約為22萬(wàn)臺(tái)。”
而截至今年6月底，禾賽累計(jì)拿到的ADAS激光雷達(dá)定點(diǎn)客戶為11家，車型超過(guò)40款。此外，該公司也在開拓國(guó)際市場(chǎng)，目前，來(lái)自北美和歐洲的兩家車企正在進(jìn)入最后的定點(diǎn)確認(rèn)階段。
對(duì)此，禾賽相關(guān)負(fù)責(zé)人在回答投資者提問(wèn)時(shí)，也坦言，“我們希望在2024年有一些多樣化（將有30多款車型上市），因?yàn)楝F(xiàn)在只有三到四款車型貢獻(xiàn)出貨。”
同時(shí)，該公司的杭州Hertz工廠和上海麥克斯韋智造中心都將陸續(xù)從今年第三季度開始投入使用。這意味著，禾賽從第四季度開始將大幅提升量產(chǎn)交付能力（也有利于提升毛利率）。
圖表：禾賽營(yíng)收、毛利歷年數(shù)據(jù)變化
不過(guò)，隨之而來(lái)的，將是產(chǎn)能利用率爬升的新難題。
此前，禾賽方面表示，去年公司毛利率下降主要是由于在爬坡階段，低價(jià)ADAS激光雷達(dá)的出貨量增加，而內(nèi)部工廠產(chǎn)能利用率較低。
按照計(jì)劃，禾賽幾家工廠在今年底陸續(xù)投產(chǎn)后，年產(chǎn)能將達(dá)到120萬(wàn)臺(tái)規(guī)模。這意味著，每月交付量要達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)。
而從目前中國(guó)乘用車市場(chǎng)激光雷達(dá)交付量來(lái)看，今年1-6月累計(jì)（標(biāo)配）交付17.33萬(wàn)臺(tái)，月均交付仍不到3萬(wàn)臺(tái)。同期，理想汽車的每月激光雷達(dá)搭載上車量維持在1-1.5萬(wàn)臺(tái)左右。
考慮到大部分車企仍然不具備全系標(biāo)配激光雷達(dá)的能力，尤其是30萬(wàn)元以上車型的銷量占比不到20%，天花板效應(yīng)凸顯。另一家激光雷達(dá)公司也同樣遇到類似難題。
從今年6月30日速騰聚創(chuàng)正式在港交所遞交招股說(shuō)明書顯示，公司在深圳經(jīng)營(yíng)兩個(gè)自有制造中心，其中，紅花嶺工廠主要生產(chǎn)固態(tài)激光雷達(dá)（包括M系列），每月設(shè)計(jì)產(chǎn)能約4.68萬(wàn)臺(tái)。此外，公司還與多家代工廠有合作。
數(shù)據(jù)顯示，在前裝量產(chǎn)市場(chǎng)，除了為華為代工激光雷達(dá)（主要交付阿維塔、問(wèn)界、北汽極狐），小鵬汽車是速騰聚創(chuàng)2022年度的第一大車企客戶。而上汽智己、路特斯等上車量并不大。
根據(jù)高工智能汽車研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-6月，速騰聚創(chuàng)在中國(guó)市場(chǎng)的乘用車前裝量產(chǎn)交付（含代工）激光雷達(dá)約4.5萬(wàn)臺(tái)；另一個(gè)公司給出的數(shù)據(jù)顯示，速騰聚創(chuàng)M1激光雷達(dá)在去年的銷量為3.66萬(wàn)臺(tái)。
這意味著，今年上半年僅中國(guó)市場(chǎng)的乘用車前裝賽道的交付量已經(jīng)遠(yuǎn)超去年全年，但顯然對(duì)于速騰聚創(chuàng)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能利用率仍較低。按照此前公開的數(shù)據(jù)，截止2023年3月，該公司紅花嶺工廠的產(chǎn)能利用率僅為13.2%。
至于探微科技、北醒等仍處于前裝量產(chǎn)交付從0到1階段的激光雷達(dá)公司來(lái)說(shuō)，這些頭部同行所遇到的階段性難題，都將是后續(xù)投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。
而對(duì)于激光雷達(dá)來(lái)說(shuō)，4D成像毫米波雷達(dá)的上車，也是一個(gè)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)因素。在高工智能汽車研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，30萬(wàn)元以下NOA的標(biāo)準(zhǔn)配置依然是攝像頭+毫米波雷達(dá)為主。
在回答投資者關(guān)于4D雷達(dá)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，禾賽CEO李一帆表示，4D雷達(dá)真正擅長(zhǎng)的一件事是：沒(méi)有任何移動(dòng)部件，在更惡劣的天氣下表現(xiàn)相對(duì)更好。但最大的挑戰(zhàn)是分辨率。
在他看來(lái)，激光雷達(dá)不是解決99%的場(chǎng)景，而是最后的1%，或者可能是1%場(chǎng)景中的1%。在這些場(chǎng)景中，激光雷達(dá)的性能比其他任何替代方案都要好得多。
“4D雷達(dá)的分辨率，短期內(nèi)無(wú)法與激光雷達(dá)相媲美?！崩钜环硎?，“至少我們還沒(méi)有看到任何4D雷達(dá)取代激光雷達(dá)的趨勢(shì)?！?/p>
截止8月22日收盤，禾賽在美股的最新股價(jià)為9.90美元，較22.43美元的歷史高點(diǎn)，下跌了55.86%。
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